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dc.contributor楊聲勇zh_TW
dc.contributorSheng-Yung Yangen_US
dc.contributor黎明淵zh_TW
dc.contributorMing-Yuan Lien_US
dc.contributor.advisor董澍琦zh_TW
dc.contributor.advisorDoong S.-Chyien_US
dc.contributor.author陳映廷zh_TW
dc.contributor.authorChen, Ying-Tingen_US
dc.contributor.other中興大學zh_TW
dc.date2008zh_TW
dc.date.accessioned2014-06-06T07:20:23Z-
dc.date.available2014-06-06T07:20:23Z-
dc.identifierU0005-3007200714141900zh_TW
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dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/11455/23443-
dc.description.abstract本研究探討技術分析是否可以從台灣50指數型基金中獲取超額報酬及檢測台灣股票市場是否符合弱式效率性,以濾嘴法則與乖離率此兩種技術分析指標應用在台灣50指數型基金來驗證技術分析是否可以打敗買入持有策略,結果顯示某些技術分析交易策略可以擊敗買入持有策略。將打敗買入持有策略的贏家技術分析交易策略去和台灣加權股價指數作統計t檢定,檢定結果顯示台灣股票市場具備弱勢效率性。雖然技術分析交易策略無法擊敗大盤,但是仍有使用的價值,因為某些技術分析交易策略可以持續獲取比買入持有策略更多的報酬。zh_TW
dc.description.abstractThe purpose of this research is to find out whether technical analysis achieves excess return and test the existence of weak-form efficiency in Taiwan stock market. This research upon Taiwan 50 Index Fund consists two technical analysis: Filter Rules and Bias. The result shows that there are some technical trading strategies which over-perform the Buy-and-Hold strategy. After running the comparison between T-Test from technical trading strategies and the Taiwan Weighted Average Index, technical trading strategies are preferred although the result of statistical T-Test is not significant. In some circumstances, the result also shows that technical trading strategies generate higher return than Buy-and-Hold strategy.en_US
dc.description.tableofcontents目錄 第一章 緒論............................1 第一節 研究背景與動機.....................1 第二節 研究目的........................1 第三節 研究架構........................2 第二章 文獻回顧..........................4 第一節 效率市場........................4 第二節 技術分析........................7 第三節 技術分析文獻回顧....................11 第三章 指數股票型基金(ETF)簡介.................14 第一節 ETF商品特色......................14 第二節 兼具股票與指數基金特色之商品..............14 第三節 指數股票型基金與封閉式基金的差別............14 第四節 指數股票型基金與開放式共同基金之差別..........14 第五節 指數股票型基金與股票的差異...............15 第四章 研究方法..........................17 第一節 研究設計........................17 第二節 資料處理........................19 第三節 檢定方法........................21 第五章 實證結果..........................22 第一節 技術分析交易策略與買入持有策略期末本金與報酬率的比較..22 第二節 濾嘴法則實證...................... 23 第三節 乖離率實證.......................32 第四節 技術分析交易策略與台灣加權股價指數之檢定........41 第五節 小結..........................44 第六節 技術分析交易策略的使用價值...............44 第六章 結論與建議.........................46 第一節 結論..........................46 第二節 建議..........................47 參考文獻..............................48 表目次 表2-1 技術分析方法分類......................8 表2-2 濾嘴法則實證研究文獻摘要................. 11 表2-3 乖離率實證研究文獻摘要.................. 12 表3-1 寶來台灣卓越50證券投資信託基金商品規格表.........16 表5-1 濾嘴法則期末本金比較表(1天)............... 24 表5-2 濾嘴法則報酬率比較表(1天)................ 24 表5-3 濾嘴法則夏普比率比較表.................. 25 表5-4 突破壓力或支撐期末本金比較表(3天)............ 27 表5-5 突破壓力或支撐報酬率比較表(3天)............. 28 表5-6 突破壓力或支撐期末本金比較表(5天)............ 30 表5-7 突破壓力或支撐報酬率比較表(5天)............. 30 表5-8 乖離率期末本金比較表(1天)................ 33 表5-9 乖離率報酬率比較表(1天)................. 33 表5-10 乖離率期末本金比較表(3天)................ 36 表5-11 乖離率報酬率比較表(3天)................ 36 表5-12 乖離率期末本金比較表(5天)................39 表5-13 乖離率報酬率比較表(5天).................39 表5-14 乖離率夏普比率比較表...................40 表5-15 技術分析交易策略與大盤期間報酬檢定表...........42 表5-16 贏家交易策略與買入持有策略在期間三的期末本金表......45 圖目次 圖1-1 研究架構圖.........................2 圖2-1 效率市場涵蓋圖.......................7 圖5-1 濾嘴法則期末本金比較圖(1天)............... 23 圖5-2 突破壓力或支撐期末本金比較圖(3天)............ 26 圖5-3 突破壓力或支撐期末本金比較圖(5天)............ 29 圖5-4 乖離率期末本金比較圖(1天)................ 32 圖5-5 乖離率期末本金比較圖(3天)................ 35 圖5-6 乖離率期末本金比較圖(5天)................ 38 圖5-7 台灣50研究期間之開盤價走勢圖...............43 圖5-8 台灣加權股價指數研究期間之開盤指數走勢圖......... 43 圖5-9 台灣50期間三之開盤價走勢圖................45zh_TW
dc.language.isoen_USzh_TW
dc.publisher財務金融系所zh_TW
dc.relation.urihttp://www.airitilibrary.com/Publication/alDetailedMesh1?DocID=U0005-3007200714141900en_US
dc.subjectFilter Rulesen_US
dc.subject濾嘴法則zh_TW
dc.subjectBiasen_US
dc.subjectTaiwan 50 index funden_US
dc.subjectEfficient Market Hypothesisen_US
dc.subject乖離率zh_TW
dc.subject台灣50zh_TW
dc.subject效率市場假說zh_TW
dc.title濾嘴法則與乖離率是否可以獲取超額報酬? -以台灣50指數型基金為例zh_TW
dc.titleCan Filter Rules and Bias achieve excess return? -Empirical studies of Taiwan 50 index funden_US
dc.typeThesis and Dissertationzh_TW
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