Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11455/100470
標題: 企業社會責任與租稅規避之關係:經理人持股的調節效果
作者: 蘇迺惠 
朱珮瑜 
關鍵字: 企業社會責任;租稅規避;有效稅率;經理人持股
摘要: 
在代理架構下,經理人可藉由從事租稅規避、社會責任活動進行尋租,
因此可能產生經理人與股東間的代理問題。增加經理人權益誘因可以產生利
益一致效果,降低代理成本。然而當經理人持有重大比例股權,可能引發控
制股東經理人進行利益侵佔,反而形成控制股東侵佔少數股東利益的代理問
題。由於租稅規避、社會責任活動可能衍生代理成本,而代理成本與經理人
股權有關,因此本研究認為經理人持股高低會影響企業社會責任與租稅規避
之關係。本研究以台灣上市櫃公司為樣本,研究期間為 2010 年至 2016 年,
以經理人持股比例作為調節變項,檢測企業社會責任與租稅規避之關係。實
證發現如下:(1)社會責任表現愈佳之企業其有效稅率愈高,顯示具有社會責
任之企業較不會進行租稅規避,支持利害關係人假說觀點;(2)經理人持股比
例愈高,企業的有效稅率愈高、財稅差異愈小,表示經理人持股愈高之企業
愈不會進行租稅規避;(3)有限證據顯示經理人持股對企業社會責任與租稅規
避之負向關係有調節效果。本研究發現當經理人擁有高度股權時,控制股東
經理人可能藉由企業社會責任活動掩飾租稅規避的利益侵佔行為,因而在經
理人擁有高度股權情況下,無法觀察到經理股權對企業社會責任與租稅規避
之關係有顯著調節效果。
URI: http://hdl.handle.net/11455/100470
Appears in Collections:會計學系所

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