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標題: 濾嘴法則與乖離率是否可以獲取超額報酬? -以台灣50指數型基金為例
Can Filter Rules and Bias achieve excess return? -Empirical studies of Taiwan 50 index fund
作者: 陳映廷
Chen, Ying-Ting
關鍵字: Filter Rules;濾嘴法則;Bias;Taiwan 50 index fund;Efficient Market Hypothesis;乖離率;台灣50;效率市場假說
出版社: 財務金融系所
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摘要: 
本研究探討技術分析是否可以從台灣50指數型基金中獲取超額報酬及檢測台灣股票市場是否符合弱式效率性,以濾嘴法則與乖離率此兩種技術分析指標應用在台灣50指數型基金來驗證技術分析是否可以打敗買入持有策略,結果顯示某些技術分析交易策略可以擊敗買入持有策略。將打敗買入持有策略的贏家技術分析交易策略去和台灣加權股價指數作統計t檢定,檢定結果顯示台灣股票市場具備弱勢效率性。雖然技術分析交易策略無法擊敗大盤,但是仍有使用的價值,因為某些技術分析交易策略可以持續獲取比買入持有策略更多的報酬。

The purpose of this research is to find out whether technical analysis achieves excess return and test the existence of weak-form efficiency in Taiwan stock market. This research upon Taiwan 50 Index Fund consists two technical analysis: Filter Rules and Bias.
The result shows that there are some technical trading strategies which over-perform the Buy-and-Hold strategy. After running the comparison between T-Test from technical trading strategies and the Taiwan Weighted Average Index, technical trading strategies are preferred although the result of statistical T-Test is not significant. In some circumstances, the result also shows that technical trading strategies generate higher return than Buy-and-Hold strategy.
URI: http://hdl.handle.net/11455/23443
其他識別: U0005-3007200714141900
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