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  3. 高階經理人碩士在職專班
Please use this identifier to cite or link to this item: http://hdl.handle.net/11455/24453
標題: 使用干預模型分析重大事件對金融控股公司股價報酬風險的影響
The Impact of Important Events on Stock Price Volatilities for Financial Holding Corporations--- Analysis with Intervention Model
作者: 蘇惠
Su, Hui
關鍵字: http://etds.lib.nchu.edu.tw/etdservice/view_metadata?etdun=U0005-2808200711501400;系統風險;金融控股;DCC 模型;事件分析;干預模型
出版社: 高階經理人碩士在職專班
引用: 中文部份 1.沈大白、周大慶、柯瓊鳳、張大城、敬永康(2002)，「風險管理新標竿」，台北， 智勝文化。 2.魏毅賢(2004)，「新巴塞爾協定(Basel II)在銀行風險管理系統之探討-以個案 銀行為例」，國立政治大學經營管理碩士學程論文。 3.陳佳敏(2004)，「台灣上市銀行公司治理結構與風險之關係研究」，國立成功大 學企業管理學系碩士論文。 4.張人壽(2004)，「資本管制、銀行風險與資產組合」，國立中山大學財務管理學 系碩士論文。 5.吳科翰(2005)，「信用衍生性金融商品,利率衍生性金融商品，權證是否增加銀 行風險」，雲林科技大學財務金融學系碩士論文。 6.鄭錦榮（2005），「銀行業之風險承擔、財務績效與公司治理之關聯性研究」， 雲林科技大學財務金融系碩士論文。 7.沈高民（2004），「金融控股公司股價波動性之研究」，南華大學財務管理研究 所碩士論文。 8.姜宇恬（1998），「亞洲金融危機對本國金融業股價波動性之影響」，國立中興 大學企業管理學系碩士論文。 9.李文惠（2001），「公司治理角度看銀行風險承擔問題之研究」，國立中山大學 財務管理研究所。 10.李瑋鈞(2005)，「非經濟事件對股價的影響-以SARS 事件與2004 總統大選為 例」，國立中央大學企業管理研究所碩士論文。 11.凌明智(2003)，「重大災難事件對股票市場之影響-以SARS 疾病災難事件對台 灣金融業為例」，國立高雄第一科技金融營運所碩士論文。 12.張維敉(2001)，「金融危機與風險外溢-DCC 模型之應用」，國立中央大學財務 金融研究所碩士論文。 13.謝家和(1998)，「風險值之衡量-多元變數GARCH 模型之應用」，國立暨南大學 國際企業學系碩士論文。 14.于文燕(2004)，「政治選舉事件對股票報酬之影響」，南華大學財務管理研究 所碩士論文。 15.李明玨(2005)，「台灣選舉事件與台指選擇權的資訊效率」，國立政治大學財 務管理研究所碩士論文。 16.王耀興(1994)，「論金融衍生性商品風險管理」，存款保險資訊季刊， 第8 卷，第1 期，1994 年9 月，pp.109-125。 17.李明璋(1998)，「建構金融交易的積極性風險管理機能」，會計研究月刊，第 149 期，1998 年4 月，pp.45-53。 46 18.李孟茂(1996)，「銀行風險管理之探討」，中國商銀月刊，第15 卷，第3 期， 1996 年3 月，pp.6-28。 19.李桐豪(1998)，「檢視金融機構發生原因與處理政策」，基層金融，第37 期， 1998 年9 月，pp.1-13。 20.林文晃整理(1989)，「金融機構的風險管理」，存款保險資訊季刊，第3 卷， 第1 期，1989 年1 月，pp.9-16，整理自Selby, H.J. and R. Wagner(1998)。 21.林維義(1997)，「從擠兌事件談金融風險管理」，存款保險資訊季刊，第11 卷，第2 期，1997 年12 月，pp.1-23。 22.梁麗蓮(1998)，「銀行風險管理制度的分工與整合」，會計研究月刊，第149 期，1998 年4 月，pp.38-43。 23.蔡豐清(1993)，「銀行風險管理之探討」，信用合作，第37 期，1993 年7 月， pp.46-58。 24.鄭世松(1996)，「台灣金融業的風險管理」，第三屆兩岸金融學術研討會論文， pp.225-251。 25.鄭明華(1996)，「從我國金融法治現況探討金融機構之經營管理及其風險規 範」，成功大學企業管理研究所碩士論文。 26.劉玉雪(1998)，「金融業之風險管理」，彰銀資料，第47 卷，12 期，1998 年 12 月，pp.1-13。 英文部分 1.Engle,R.F.,（2002）,＂Dynamic Conditional Correlation: A Simple Class of Multivariate Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Models,＂Journal of Business and Economics Statistics, Vol.20（3）,pp.339~350 2.J.P.Morgan and Reuters,（1996）,RiskMetrics-Technical Document,4th ed., J.P. Morgan.
摘要: 
本文旨在探討國內外風險事件發生時對金融控股公司股價報酬率影響與其波動性的效果，遂利用事件研究角度，應用Engle(2002)所提出的DCC 多變量GARCH模型與干預模型，追蹤金控業面臨重大事件時，隨時間變化下股價動態波動變化情形，以及與大盤指數連動的相關性，探討國內外個別事件變數對金控業風險的影響是否有顯著關係，並將各重大事件概分成四大類，分別為總體經濟事件、銀
行營運相關事件、信用評等調整事件及銀行個別遭遇之危機事件，實證結果發現，總體經濟事件變數影響金控業股價報酬波動性較其他事件顯著，另就整體金融業風險變化趨勢，發現配合一次金改，金控業積極打銷呆帳下，整體金控業年平均風險與三年平均風險均呈分段下降效果。
URI: http://hdl.handle.net/11455/24453
其他識別: U0005-2808200711501400
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